KKR提供40%的溢价购买Axel Springer少数民族 - _今日扒

游戏 2019-06-12 1 0
FRANKFURT(今日扒) - 美国私募股权投资公司KKR周三提出以40%的溢价购买Axel Springer的少数股东,这笔交易巩固了德国Bild报纸出版商主要股东的影响力。

每股63欧元的收购要约使该公司的股权价值为68亿欧元(77亿美元)。它将接受斯普林格20%的股权接受 - 一个分析师认为可以达到的门槛。

由创始人阿克塞尔斯普林格(Axel Springer)76岁的寡妇弗里德(Friede)领导的主要股东一致提出的要约,即使KKR获得多数股权,也能保证她对策略有发言权。

“这是平等的伙伴关系,”首席执行官Mathias Doepfner在电话会议上告诉记者。

赌注对他们来说,Friede Springer和Doepfner控制着Axel Springer的45.4%。 Doepfner表示,Axel Springer的孙子,Axel Sven和Ariane拥有9.8%的股权,不是KKR交易的参与者,可能决定出售或减持他们的股份。

其余44.8%为自由流通量,按投标价计算价值30亿欧元。成功结束后,KKR,Friede Springer和Doepfner将共同控制公司,同时管理层将继续存在。

KKR已承诺至少投资五年。

这将为Springer购买时间,Springer还出版财经新闻网站Business Insider,以期进行收购并建立其数字分类广告组合,其收入超过其核心利润的五分之四。

“在光明中随着媒体行业快速变革的步伐,Axel Springer现在需要持续的有机投资和成功执行其战略,“KKR的Philipp Freise说,并补充说KKR将以”长期和可持续的方式“支持这一点

一位熟悉这笔交易的银行家表示,施普林格的主要业主希望维护公司在新闻方面的传统,并花时间扩大其分类业务,避免分手的想法。

Springer股价几乎以买断价格上涨近12%。他们上周以KKR计划的消息上涨了20%,然后在周二收盘时收于56欧元。

“我们的增长计划将需要在未来几年内对人员,产品,技术和品牌进行大量投资,”Doepfner说道。与KKR建立战略合作伙伴关系将为有机投资和收购创造空间。

施普林格说,施普林格现在没有参与任何积极的合并谈判,但正在寻找机会。他补充说,尽管有这样的猜测,eBay的欧洲分类广告业务还没有出售。

Liberum的分析师Ian Whittaker表示,KKR对Springer股票的报价几乎肯定会被接受,并补充说,在经济逆风增长的情况下,它将推动并购欧洲数字分类的猜测。

即使在披露KKR买断交易时,施普林格也发布了一份盈利预警,并表示其今年的收入在低个位数百分比范围内有所下降。其在利息,税项,折旧和摊销前的调整后收益化(EBITDA)面临中等单位数下降。

展望2020年,这家德国出版商表示,其投资计划意味着调整后的EBITDA将“显着低于”当年,之后将出现预期的改善。

Doepfner表示,降级是由于Springer旗舰就业门户网站Stepstone对周期性经济疲软的影响以及英国离开欧盟的计划。

Stepstone还向欧盟抱怨谷歌最近在德国推出的就业产品,该产品一夜之间抢占市场领先地位,提醒人们硅谷数字平台巨头对传统媒体公司构成威胁。

在引入KKR时,弗里德·斯普林格选择了一个带有轨道记录器的对应物d对德国媒体部门的长期投资。

KKR与Permira一起于2007年购买了ProSiebenSat.1的控制权,并于2014年售罄,扩大了广播公司的娱乐产品,并开始涉足电子商务领域。

私募股权公司还于2009年与贝塔斯曼公司签订了一家音乐合资公司,四年后将其股权出售给出版商。

KKR表示,它主要通过其欧洲基金V为该要约提供融资。摩根大通担任财务顾问,而UniCredit则提供融资。其自愿要约须经德国金融监管机构批准。

Allen&Company和Goldman Sachs担任Axel Springer的财务顾问,而Lazard&Co则建议其监督委员会。

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