阿纳达科向西方国家寻求现金,期待着投资者的反对意见 - 今日扒

社会 2019-06-09 1 0
休斯敦(今日扒) - 根据上周五发布的证券文件,阿纳达科石油公司通过反复推翻西方石油公司的方法并推动全现金收购,推动市场可能对重磅炸弹的380亿美元交易做出负面反应,从而为自己创造了最高价格。

西方石油公司上个月击败雪佛龙公司获得了一项重要的石油行业奖项:美国最大的页岩油田二叠纪盆地近25万英亩土地,低成本产量帮助改变了美国成为世界上最大的石油生产国,每天超过1200万桶。

该文件显示,阿纳达科的策略使销售条款变得更加甜蜜,并保证了其高管,雪佛龙和交易顾问的巨额发薪日。阿纳达科首席执行官艾尔沃克将获得98美元的奖金和总裁罗伯特·格温(Robert Gwin)共计5500万美元,他们向阿纳达科(Anadarko)的六大高管支付了3亿美元。

投资银行家Evercore集团和高盛集团(Goldman Sachs&Co)代表阿纳达科(Anadarko),每人收取5300万美元的费用。雪佛龙获得了10亿美元的分手费。

根据提交文件中首次提供的详细报道,阿纳达科的董事会使用了追求者的竞争要约来推动更好的条款。

董事会敦促西方国家修改一份不含税的初始全股票要约,需要股东投票并要求修改其章程。这些努力促使西方国家从亿万富翁沃伦巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司获得融资,取消了股东投票。

另外n,阿纳达科董事会敦促雪佛龙增加其初始报价,每股增加1美元至每股65美元,并让雪佛龙公司同意取消一项条款,要求在另一笔交易出现时向阿纳达科股东提出要约。

西方首席执行官Vicki Hollub于2017年7月开始追捕阿纳达科,并于当年秋季推出股票交换,估值其竞争对手每股61.22美元。该文件显示,沃克拒绝了这一提议,并以每股76美元的价格跟进阿纳达科的交易。

在雪佛龙首席执行官迈克尔·沃斯(Michael Wirth)于2月份接近阿纳达科(Anadarko)之后,两人继续谈论到2018年的频率增长,以每股64美元的价格购买它,这笔交易是25%的现金和75%的股票。

阿纳达科董事会最初赞成结束西方石油公司股票后,雪佛龙公司的股票将在公开宣布后下跌,而这一下跌将使交易价值降至阿纳达科的股东。它迫使Hollub在衣领部分放一个衣领。董事会还计算出西方石油公司必须出售资产以偿还债务,这增加了它将面临的风险。

阿纳达科的董事会认为,如果它首先接受西方国家的出价,雪佛龙将会离开,但如果它接受了雪佛龙的交易,“西方国家很可能会继续追求”并且“阿纳达科的股东将大大受益“

Occidental,Anadarko和Chevron没有回应进一步评论的请求。

西方石油公司的股价自阿纳达克提出以来已下跌近28%o公之于众。周五交易价格下跌0.9%至47.84美元,为十多年来的最低点,而阿纳达科股价下跌近70.05美元。周五雪佛龙的股票交易价格为121.48美元,即使它在离开交易时交易的位置也是如此。

西方石油公司已表示计划拆除阿纳达科的大部分非页岩地产,并已将法国的道达尔公司(Total SA)排成一列,以88亿美元的价格收购非洲的石油产业。

这笔交易激怒了几位西方投资者,并促使活动家卡尔·伊坎(Carl Icahn)在其董事会上寻求席位,称该交易“价格过高。”他还要求财务记录,并呼吁Hollub加速资产出售。

他和其他投资者批评与伯克希尔哈撒韦公司(Berkshire Hathaway)达成的8%股息的融资协议投资100亿美元。

该交易必须得到阿纳达科股东的批准,他们将获得59美元现金和每股阿纳达科股票0.29美元的西方股票。

信用评级公司穆迪投资者服务公司估计,假设阿纳达科的债务和借款将为西方国家增加近400亿美元的债务。穆迪对公司的债务评级进行了降级评估。

(第4段中的这个故事,更正显示Evercore和Goldman各自收到了5300万美元的费用,而不是他们收到了5300万美元的费用。在第6段中,更正显示最初的报价需要股东投票并要求修改其章程,而不是董事会推动Occidental持有股东投票并消除对其的必要变更章程)。

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